Financial crisis

Случилось мне тут добраться до описания финансового кризиса и его причин, точнее интерес у меня был профессиональный - какие именно механизмы стали его причиной, да и давно было обещано что я сделаю краткий обзор. 

Полазив по интернетам и в окрестностях (то есть по библиотекам), набрела на приличный отчет Financial Crisis Inquiry Commission, их несколько, посвященны они разным аспектам случившегося кризиса. Последние - про CDO и CDS, что не по-русски collateralized debt obligations and credit default swaps. Выяснились совершенно фантастические вещи. Интересующиеся могут прочитать http://www.fcic.gov/reports/pdfs/2010-0630-psr-derivative-overview.pdf и http://www.fcic.gov/reports/pdfs/2010-0630-psr-credit-derivatives.pdf . Но сразу предупреждаю, у меня чтение жалких 40 страниц отняло полдня, потому что перечитывать пришлось раза 3, сильно запутано, хотя и постарались они изложить максимально аккуратно и абстрактно.

Смысл произошедшего был в создании новых финансовых инструментов, которые брали кусочки уже существующих инструментов (их условных финансовых потоков) и использую их в качестве источника дохода в свою очередь формировали новые условные финансовые потоки. Мне такое описание очень нравится, поскольку в мою модельку включается совершенно естественным образом и в то же время объединяет все варианты, которые смогло породить Wall Street. Особенная красота была в том, что этот процесс повторялся несколько раз, так что в итоге никто не мог бы предсказать, какие потоки финансов сформирует портфель, в котором собраны разные представители этой разъерошенной породы инструментов.

Особенно мне понравилось, как они выпускали CDO, на часть траншей этих CDO выпускали CDS, которые в свою очередь становились основой для выпуска новых CDO, совершеннейшая фантастика. У меня эстетический восторг от полной абсурдности созданных ими творений.

Если кому интересно, могу попробывать изложить технические детали, но лучше почитать отчеты.

А еще в качестве легкого чтения я пролистала The Big Short: Inside the Doomsday Machine by Michael Lewis, не знаю переведена ли она на русский, но язык там простой и написана она легко, это скорее описание психологической составляющей того рынка, что породил ту разношерстность, что так меня очаровала.